反抗者的崛起！Fawce 和 Quantopian 的量化之路

2008 年的金融危机后，华尔街开始围绕人工智能、算法策略和海量数据构建美丽新世界。掌握编程和算法的大拿是这个新世界的宠儿。也有一批反叛者，他们拒绝华尔街的征召：宁愿穿着睡衣在书房里工作，也不愿在豪华大楼的格子间正襟危坐。

Quantopian 正是这一群人的领袖。John Fawcett（昵称 Fawce）则是这家公司的头儿。

对量化萌新来说，John Fawcett 的名字略显生疏。这篇文章，我们将起底 John Fawcett，了解他从四大天坑专业成功转型量化金融的历程，并和他一起，追问量化事业的意义。

Fawcett 出生于一个普通的家庭。他的父母在退休之前，基本上都要同时打 3~4 份工来维持生计。尽管如此，他的父母坚持把子女的教育放在第一位，供他上了哈佛。他还有一个哥哥，后来选择了教育事业，成为了一名中学校长。这样的出身和家庭背景，对他的理念形成产生了重要的影响。

Fawcett 本科毕业于哈佛，专业是四大天坑之一的材料学。在千禧年前后的.com 泡沫白热化期间，他爱上了编程，于是搬到旧金山，为 Scient（一家软件咨询公司）工作。在这里，他管理美国职业棒球联盟的视频编码项目。

John Fawcett 的量化之路起源于爱情的指引。他在 Scient 的事业很顺利，但他的女朋友在波士顿上医学院，于是，他又回到了东部，并在一家对冲基金找到了一份分析师的工作。Fawcett 发现这时的自己还并不擅长资产管理，他的工作是为投资经理编写软件，使得信息的收集和分析得以自动化。

很快，Fawcett 就离开了这家公司，并且创建了 Tamale Software。这家公司开发了用于基本面分析的软件。客户是对冲基金和资产管理公司。Fawcett 很快就取得了成功，2008 年，他把公司以 7000 万美元的对价，卖给了 Advent，这是一家位于旧金山的为投资者提供软件和服务的公司。Fawcett 继续为 Tamale 工作了一段时间，在这期间，Advent 强大的销售队伍，给 Tamale 带来了新的资源，比如新加坡主权基金、来自挪威和美国各地的基金经理成为他的客户。

在这段期间，他还接触了大量的在物理学、计算化学、信号处理领域的博士，对他们在市场方面独特的看法所吸引：即通过下钻到海量数据，建立模型来挖掘未发现的投资机会。

同时，他也了解到，即使这些人有很强的编程和算法能力，也对量化交易非常感兴趣，但由于之前没有投资经验，他们不得不被挡在传统的金融机构门外。

Fawcett 决心改变这种状态，给金融袪魅，实现量化投资过程的平民化，要为业余交易者--包括从来自康奈尔大学的计算机学生，到为互联网公司工作的高级数据科学家，再到机械工程师--为他们提供进入量化领域的机会，这是 Fawcett 曾经幸运地拥有、但不是所有人都能得到的机会。

要有光。

于是，他构建了 Quantopian。在 Quantopian，他们为社区提供海量数据和量化工具、甚至是昂贵的回测平台（指运行时所需的计算资源）。任何人都能免费加入这个社区，通过 Python 和 Notebook 构建自己的投资策略，并进行纸面上的投资。

一旦某人的策略在 6 个月的实时模拟交易中胜出，他就将获得一笔 10 万美元的基金管理权，正式开始实盘交易。如果继续成功，他将获得平台提供的高达 5000 万美元的支持。社区的另一职能则是为未来宽客提供教育资源。

Quantopian 的想法迅速吸引了大量的宽客：航空航天工程师、消费品公司的增长分析师、数据科学家、系统工程师、黑客、和博士生。在高峰时期，Quantopian 聚集了 12 万名会员，并且得到了像 Point 72 这样的投资巨头的认可，从他们那儿得到了 2.5 亿美金的资管规模。不仅如此，Quantopian 的商业模式不仅在美国、甚至在全球都被模仿，被福布斯评为美国最有前途的公司之一。

但是，也许是 Quantopian 的名字带着某种宿命式的悲剧色彩，也许是 Quantopian 的运营模式并不完美 -- 实时数据和回测引擎的运营费用真的得很贵，但Quantopian并不能从这些资源中得到多少回馈。尽管 Fawce 承诺要为所有人提供一个实现他们梦想的机会，但 Quantopian 自己最终却活在了梦想的光环之外。在运营 9 年之后，2020 年 11 月 14 日终止了运营。

Tip

Quantopian 的名字来源于 Quant 和 Utopia（乌托邦）。这表明，Fawce 在创建 Quantopian 之初，就带着某种改变量化交易的理想。但这个名字，也无疑一开始就暗含了某种悲剧色彩。

在 Quantopian 终止运营之后，许多用户猛然发现，自己在社区中留下了大量的 Notebook、想法、互动和回忆。

一位用户写道，“我一生中从未见过有这么多聪明人愿意与我分享如此多的信息而不求任何回报。我现在并将永远感激你们为我所做的一切”。

另一位用户则说，“在 2016 年加入后的几个月内，我学会了 Python，编写了所有基于 Excel 的策略，参加并赢得了第 22 场比赛，并且开始在 IB 进行实时交易。之前的我没有相关学位和任何经验，但现在我正在面试纽约的大项基金。Q 改变了我的生活。”

Quantopian 的失败，只是商业上的失败。在实现金融平民化的愿景上，Quantopian 已经取得了很大的成功。今天，Quantopian 开发并开源的量化工具，无论是 zipline, 还是 pyfolio 或者 Alphalens 等等，都已经成为某种事实上的标准。

如果没有这些软件，很难想像，一个业余的量化人、或者规模较小的机构该如何起步：传统的金融人并不太熟悉编程、而纯粹的计算机专业人士则不太理解金融理论。Quantopian 把因子检验、资产组合管理、回测等量化必备的方法，以接近开箱即用的方式，教给所有人。

Quantopian提供的教育资源和平台更是帮助了许多人成功转型。

在Quantopian的网站上，Fawcett分享了赛义德·拉赫曼的转型故事。赛义德出生在一个股市受到污名化，股市经常与赌博联系在一起的国家。他在本科期间接受了时间序列分析和数据科学的训练，并通过互联网攻读了 CFA 1 级。进一步深造在他的国家是不可能的，但去美国学习是一个对他难以抉择的重大决定，更不用说由于缺乏奖学金带来的财务障碍（在美国读金融真是太贵了！）。幸运地是，在他读研究生期间，发现了 Quantopian。对于赛义德来说，这个平台不仅仅是一个工具，更是知识和机会的灯塔。正是在这里，赛义德不仅磨练了自己的技能，还找到了灵感和社区。

赛义德在一次分享中，具体地谈到了社区的经验贴与教科书的重大不同：

Quote

Max Margenot from your team once in his webinars went through OU (Ornstein–Uhlenbeck process - a stochastic differential equation that's used in understanding mean-reverting process), those were things that one normally finds in textbooks or expensive programs like CQF, but here Max was explaining it using Python, and as a student trying to wrap my head around the practical applications of these complex topics, the content your team released was just pure gold. 大意：奥恩斯坦-乌伦贝克随机过程在教科书和CQF这样昂贵的课程中，都只介绍了理论，但Max Margenot在webinar中分享了如何通过Python来实现这样复杂深奥的模型，这些内容弥足珍贵。

滋养了赛义德的，不仅仅来自Quantopian的教育资源。2017 年和 2018 年的 QuantCon 更是成为他的重要舞台，为他打开了社交、学习和曝光的大门。

在 2017 年的演讲上，他关于强化学习在量化方面的探索得到了许多人的关注，最终他于次年加入杰富瑞（Jefferies Group）的数据科学团队。

成功转型之后的赛义德也开源了自己的框架：MBATS 和 Cloud-MBATS，这两个框架专为在外汇现货和股票市场进行回测和实施基于机器学习的策略而设计。

这种分享行为植根于他自己的经历和 Qantopian 的影响，反映了赛义德对量化交易知识和工具平民化的信念，也成为金融平民化理念逐渐被人接受的一个例证。

这也正是 Fawce 的愿景。“我们的使命是打破量化圈的封闭，使得它能对所有人开放”。Fawce 在 Quantopian 网站上的一篇博客中这样写道，“众包阿尔法是一个登月计划，但 quantopian 成功地在宇宙中留下了痕迹，并让量化金融界的很大一部分了解我们并使用我们的工具”。

Quantopian 和赛义德等人的工作，为下一代宽客，特别是那些来自贫困背景、可能无法轻松获得此类资源的宽客提供了支持。如果没有 Quantopian 发出的号召，这些人的生活不会有机会改变。

Quantopian 旅程的结束并不意味着 Fawce 对金融平民化探索的终止。在 Quantopian 终止运营后，Fawce 和 Quantopian 一起合并进入了 Robinhood。这是一家主要面向散户的股票和加密货币经纪公司，在网上提供完全免费的服务。Robinhood 更是旗帜鲜明在把“democratize finance for all”写入了公司愿景。

Tip

Robinhood 是中世纪英国民间传说中的侠盗，是一位劫富济贫、行侠仗义、亦正亦邪的绿林英雄。一般译作罗宾汉。Robinhood公司使用这样一个名字，别有深义。

Robinhood 到 2022 年 4 月止，拥有 2280 万个账户和 1590 万个活跃用户，是一个更大的社区。这不是结束，也许反而是涓涓细流汇聚成河，是另一个探索的开始。

加入 Robinhood 之后的 Fawce 很少高调活动。不过，Quantopian 的老用户惊喜地发现，在 2023 年底，借着感恩节的时机，Quantopian 重启了社区教育，对每位在校学生免费开放。只要你的大学在university-domain-list 当中，就可以免费注册并获得量化课程。

这也许是为了回应 Quantopian 关闭之后社区的呼声，以及他内心深处的价值观。在他的博客中，Fawce 写到，我哥哥的教育事业对我来说也是一种启发。我们的父母把我们的教育放在第一位。Quantopian 背后的大部分理念，即对机会和教育的奉献，来自我的父母和我的兄弟。将教育视为如此深刻的价值观也让我非常感激听到 Quantopian 为人民教育服务的故事。

结束语

在编写关于因子分析与机器策略的课程的过程中，无意中发现了 Fawce 的故事。受同样的理念激励的，不仅仅是 Quantopian, Fawce, Saeed，也包括分布在世界上其他地方的人，包括我自己。于是我决定暂停写作，花几天时间挖掘一下 Fawce 的故事，并和大家分享。

因为知道因何而战，永远比战斗本身更重要。

给所有量化人、和准备进入量化行业的人。