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私募量化策略大盘点-2024年初

看了十几家私募路演报告，总结出2023年最有效的策略！

因子挖掘还是以手工为主，最有效的因子（策略）仍然是技术类的趋势+反转，无论是CTA还是量化多头都是如此。模型构成基本上都是机器学习。其中树模型比神经网络占比更大一些，有的机构中使用率高达90%。

在前面的笔记中，无论是回报分析，还是因子Alpha，它们都受到交易成本的影响。信息分析 (Information Analysis)则是一种不受这种影响的评估方法，主要研究方法就是信息系数(Information Coefficient)。

我们继续 Alphalens 因子分析报告的解读。在过去的两篇笔记中，我们都提到，运用 Alphalens 进行因子分析步骤很简单，但是如果不了解它背后的机制与逻辑，很容易得到似是而非的结论。

R33 上一篇笔记，我们已经为因子分析准备好了数据。这一篇笔记，我们就进行因子分析。分析过程在 Alphalens 中非常简单，核心是读懂它的报告。

R50 因子分析是量化研究的基本技能之一。通过因子分析，找出有效的因子，通过相关性去重后，就可以通过机器学习、线性回归等方法把因子组合起来，构成交易策略。

这一篇笔记我们就介绍如何使用 Alphalens 来进行单因子分析。我们使用的因子是低换手率因子。

如果说在多因子时代，我们可以仅凭一个因子就构建出策略，并且还很有可能跑赢市场的话，这个因子就是不二之选。

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在之前的笔记中，我们多次将现代金融理论与A股中流行的股谚、规律和大V的经验之谈结合起来，我们戏称为现代金融理论的中国化。本篇笔记将继续沿着这一思路展开，介绍羊群效应，以及在A股中，它有哪些表现，如何实现因子化，等等。

今天我们要介绍的股谚，是养家心法里中的一条，得散户者得天下。它实际上讲的是要充分利用羊群效应。

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Santa Claus Rally 是指 12 月 25 日圣诞节前后股市的持续上涨这样一个现象。《股票交易员年鉴》的创始人 Yale Hirsch 于 1972 年创造了这个定义，他将当年最后五个交易日和次年前两个交易日的时间范围定义为反弹日期。

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球队和硬币因子最初来自于耶鲁大学 Tobias Moskowitz 的发表于 2021 年 9 月的一篇论文，发布以来，得到了超过 14 次以上的引用。这篇论文名为《Asset Pricing and Sports Betting》。

基于深度学习的量化策略如何实现归一化？本文首先辨析了归一化、标准化与正则化三个术语，然后分析了min-max, sin, sigmoid等归一化函数在量化中使用时常犯的错误，讲解了如何制作一个好的归一化函数。最后，以一些量化因子归一化示例作为结束。